基金三季报提示风险 金鹰基金多只产品遭遇清盘危机

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资料来源:易才信

源/《壹财信》

作者/洪李秀

最近,公共基金三季度报告的披露工作已经完成。受股市良好表现的鼓舞,股票基金本季度整体表现良好。 天翔投资(Tianxiang Investment)的统计数据显示,第三季度,7950只公开发行股票的利润总额为2056.82亿元,其中3156只混合基金利润总额为954.29亿元,1263只股票基金利润总额为262.03亿元,利润总额超过1200亿元。

然而,这份三季度报告也揭示了基金公司的一些问题。例如,一些基金公司的一些产品在本季度遭遇清算危机,直到本季度末才得到缓解。典型的公司是金鹰基金。 风讯统计显示,第三季度末金鹰基金管理的公共资产约为531.5亿元,比上季度末的559亿元减少约20亿元。与此同时,公司公开发行资产管理规模仍保持在第49位。

三季度报告揭示隐患

根据公共信息,金鹰基金成立于2002年底。目前,公司共有46种公开募集基金产品,包括28只股票基金和18只固定收益基金,与大多数中低规模基金公司相似 金鹰基金的大部分资产规模是固定收益产品。企业债券基金和货币基金的总规模约为437.87亿元。相比之下,公司股票基金和混合基金的总规模约为93.6亿元。

查看股票基金和混合基金的季度报告,《壹财信》发现金鹰基金的许多产品实际上都在季度报告中表示,他们在该季度遇到了清算风险。 例如,金鹰的多元化战略在季度报告中称,“报告期内,基金净资产值连续60多个工作日低于5000万元,基金经理已按规定向中国证监会提交解决方案。” 金鹰的智慧生活也发生了类似的情况。基金经理在季度报告中的声明与多元化战略完全相同。 此外,金鹰医疗保健行业的股票也出现了同样的情况,基金资产净值连续60个工作日低于5000万元。 此外,金鹰的改革红利情况略好,三季度报告称“基金净资产值连续20个工作日低于5000万元”

据初步统计,上述金鹰基金公司的约四种产品均在第三季度报告中显示了清算风险。问题出在哪里?仅从业绩来看,上述四只基金今年的净值增长率仍然不错:其中,金鹰多元化战略的净值增长率自年初以来已经达到41%,在同类基金中排名第一;金鹰智能生活的净值增长率自年初以来已经达到30.55%,在同类基金中排名第一。表现最好的是金鹰健康产业,自年初以来,其净增长率已达到42.03%。相对业绩略逊于金鹰改革股息,但基金的净增长率自年初以来也达到了27.96%。

从数据分析来看,这似乎不是性能的原因,那么真正的原因是什么?《壹财信》注意到一个细节,也从第三季度报告中透露,上述四项基金的规模一直很小,其中第三季度末金鹰改革奖金的规模为4900万元,金鹰医疗卫生行业a季度末的规模仅为0600万元, 第三季度末金鹰智能生活规模约为4900万元,季度末金鹰多元化战略规模约为3200万元

同时,从Wind披露的信息来看,上述四只基金的现状是开放式认购和开放式赎回。因此,一个可解释的判断是:随着基金净值的不断上升,基金的整体净赎回大于整体净认购,从而导致清算警报一次又一次响起

基金经理的有限可见性“除了其规模的原因之外,基金经理的有限可见性也可能是基金营销效果不佳的主要原因。因此,这些基金的规模将一次又一次下降。

公共信息显示,金鹰基金目前共有18名基金经理,但基金经理的平均工作寿命约为2.96年。 该公司前明星基金经理龙素云早就离开了公司。然而,在现任基金经理中,几乎不可能看到一个在公开募股圈驰骋多年的大名。

以上述四只基金为例。陈力是金鹰医疗保健行业的现任基金经理。目前,他管理着金鹰公司的五种股票产品,今年的业绩回报率超过30%。相比之下,王汉宁目前管理金鹰奖金价值、金鹰智慧生命和金鹰定量选股。然而,他已经很长时间没有管理奖金价值和数量选择了。唯一长期经营的产品是金鹰智慧生命。他管理这个基金已经有一年多一点了,但他只获得了22.58%的岗位回报。

目前,金鹰的多元化战略和金鹰的改革奖金都实行了双重基金经理制度,但这四个基金经理的共同问题是他们的受欢迎程度相对有限。 基金经理俞李强已经在金鹰基金经理的位置上工作了近5年。虽然目前管理的两种产品今年表现良好,但它们以前管理过太多产品,其中两种产品的退货损失超过20%。基金经理李海目前只工作了190天,所以他的表现暂时没有参考价值。倪超和韩光哲目前正在合作管理金鹰改革奖金。尽管倪超在公司做了4年多的基金经理,但他的工作回报基本上是平庸的。除了一种产品达到两位数外,其他产品的退货率只有一位数。到目前为止,他管理的金鹰产业的优势甚至是13.12%

此外,韩光哲从银华基金转到金鹰基金,但过去他只在银华管理分级基金。这位先生在金鹰管理改革中获得奖金的前景仍需观察。 这样,对于金鹰基金来说,在今年业绩可以接受的情况下,迅速扩大产品规模,培养明星基金经理是当务之急。

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责任编辑:张付强