首只参与混改的百亿基金清盘 提前变现股权落袋为安

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第一个参与10亿基金清算的混合改革,提前实现股权的囊袋?

公共和私人情况

原文:夏月超

数百亿资金宣布清算,股权的实现引起了业界的广泛关注。

件不同,基金规模和持有人数远远高于清算线标准。据了解,该基金将提前触发清算程序,因为它提前实现了非上市公司的股权。

根据公告,该基金将在30天内进行基金财产清算。根据最新的现场和场外单价,该基金的贴现率为16.2%。

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亿基金清算清算

第一次募集资金规模超过100亿元,首次投资于非上市公司的股权.五年前,在夏末,贾士元和直接投资混合了这样的光环公布,但悄然宣布清算在不远的将来。

天天基金网显示,在合同终止前,嘉士源和直接投资的最新规模为115.46亿元。 2018年年报显示,近80%的基金持有人是机构投资者。为什么这样一个受到机构资金青睐的大型基金直接宣布清算?答案在于基金招股说明书和基金合同。

据了解,与其他基金不同,嘉士源和直接投资封闭式混合型基金是创新品种和市场上第一只参与混合所有制改革的基金。据报道,2014年,中国石化集团开始进行混合改革,建议25家境内外投资者以现金方式认购中石化销售公司29.99%的股份,总额为1070.94亿元人民币(含等值美元),包括嘉士源和直接投资的结合。

根据《关于中国石化销售有限公司之增资协议》,嘉士源和直接投资封闭式混合基金认购中石化销售公司增加50亿元,持有销售公司1.4%的股权。简单地说,当时购买嘉士源和直接投资的封闭式混合型基金,如果中石化成功上市,则意味着间接拥有该公司的原始股份。

根据该基金的招股说明书,首次发行预计为100亿元。在投资方面,基金将不超过50%的基金资产投资于重组后的中石化销售公司的非上市股权,其余资产全部投资于固定收益资产。第二季度报告显示,嘉士源和直接投资封闭式混合股票投资以外的大多数头寸都投资于固定收益产品。

值得注意的是,嘉士源和直接投资的封闭式混合基金作为封闭式基金运作,期限为5年,到期基金自动终止合约或选择延期。基金合同显示,如果中石化在基金有效期内不能公开发行股票并进行上市,基金可以在合约到期前通过股权转让撤回,但转让期可能持续一段时间后基金到期,即基金有可能延期。

然而,该基金选择在到期日前清算,而中石化销售公司目前尚未上市。这表明上述基金持有的1.4%股权已全部实现。具体现金变动,嘉实基金尚未披露。

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在清算前宣布了几项停牌。

早在嘉士源清算公告和直接投资关闭组合之前,就发布了多项暂停公告,暂停基金在市场上很少见。

据《国际金融报》记者不完全统计,嘉士源和直接投资关闭组合于7月4日发布了暂停公告,并于7月8日再次发布暂停公告。它表示暂停公告计划于8月8日恢复,但8月份8,基金因计划相关重要事项而继续停牌,维护基金股东利益,并计划于8月15日恢复。

那么,公布的暂停通知是否与清算直接相关?嘉实基金的相关人士告诉记者《国际金融报》暂时无法知道原因,并以公告的全部内容为准。

与传统基金不同,嘉士源与直接投资相结合的风险主要来自中国石化的股权投资销售公司。一些业内人士认为,中石化销售公司的业绩将是决定嘉士源和投资回报的重要因素。据天悦介绍,中石化销售有限公司成立于1985年,主要负责中石化生产企业成品油(汽油,柴油,煤油)资源的统一收购,转让,分配,结算和优化。

截至7月3日,嘉士源和直接投资的最新单价涨跌互现为0.967元,合约终止前的最新基金净值为1.154元。目前,该基金暂停交易,贴现率为16.2%。 Wind数据显示,截至8月9日,该基金的净值今年已增加-0.09%,自成立以来的净增幅为30.96%。

虽然今年业绩不尽如人意,但根据基金合约,该基金的基准业绩是基于五年期银行定期存款利率(税后)+ 2%。基于此业绩基准,该基金自成立以来表现良好。

一位不愿透露姓名的公共股权内幕人士在接受《国际金融报》采访时表示,该基金必须在到期前制定清算计划,这可能是由于以下三个因素:

首先,投资该产品的公司尚未列出这一消息。出于流动性考虑,制定清算计划将为投资者提供更好的风险释放。

第二,目标公司将按计划登陆香港股市。然而,在过去一年中,香港股票市场出现了许多IPO“破产”的案例。由于不确定因素,公司在港股上市后的股价走势尚不明朗。同时,如果基金合同被推迟或目标公司上市,整个基金的关闭时间将更加不确定。

第三,针对市场的整体环境考虑,为投资者保证良好的增值服务,选择落入囊中。

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主编:陈志杰