增资或出海 券商加码期货子公司

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增资或海上经纪加代码期货子公司

证券公司期货子公司的战略安排越来越多。除了主要经纪人的大量增资之外,更多的机构选择在海外设立期货子公司。

期货公司经常接受股本注资,可能与风险管理子公司与当前期货子公司进行场外交易时的当前注册资本需求有关。

中国基金新闻记者张莉

最近,经纪人对其期货子公司的战略安排越来越多。除了主要经纪人的大量增资之外,更多的机构选择在海外设立期货子公司,以加强其在期货市场的产品创新和竞争。强度。

根据分析师的分析,近年来,总经纪人扩大了他们的多元化业务结构,并越来越多地关注他们的期货公司。然而,期货市场涉及灵活复杂的业务规则,高资本密集度以及对证券公司风险控制能力的高要求。这也为经纪人开发期货子公司带来了更多挑战。

经纪人加快了期货子公司的布局

几天前,东方证券的子公司东正期货在新加坡设立了一家子公司并举行了开业典礼。少数国内经纪公司也在海外设立下属期货公司。业内人士认为,随着期货品种国际化进程加快,国际商业竞争日趋激烈,国内期货公司必须进行国际化。

东正期货总经理陆大民表示,通过东正新加坡公司,东正期货将帮助更多国内客户参与国际期货,期权及其他衍生品交易,丰富客户分配海外资产的方式。它还为海外客户提供了解和参与中国期货市场的渠道。

与此同时,截至7月底,中信证券宣布向中信期货增资19.95亿元的议案已经董事会批准。增资后,中信期货的注册资本将由原来的16.05亿元上调至36亿元。元。中信证券表示,增资主要用于提升中信期货的资金实力,扩大业务规模,进一步提升市场竞争力。

事实上,早在去年年底,就有一波证券公司对其期货子公司增资。据悉,国信证券拟将国信期货的注册资本增加至14亿元,东方证券已向东正期货完成额外资金5亿元。今年,东方证券和国泰君安证券宣布将分别向期货子公司注资3亿元和8亿元。

对于期货公司经常获得股东注资,行业分析师指出,当有可能与现有期货子公司进行场外交易时,其风险管理子公司对注册资本的需求更多。据悉,期货公司风险管理子公司目前的业务规模不断扩大,收入增长明显。业务增量推动了期货子公司和股东的资源。

期货子公司风控加强

据期货机构相关人士介绍,目前,经纪部期货公司已在风险管理子公司投入更多资金。涉及这部分子公司的场外交易业务,做市商业务和合作对冲需要大量的财务支持。除了母公司的注资外,与其他金融机构合作开展业务也是经纪期货公司发展的主要途径之一。

然而,由于期货子公司业务涉及的资金规模庞大,业务规则复杂,以及公司积极追求利润的强烈需求,而公司业务不断扩大,往往容易发生风险事件,这反过来又会影响期货子公司的经营风险。甚至经纪母公司的业绩也遭到破坏。

今年7月,中拓期货交易“卖空”事件爆发,华泰期货的子公司和天丰期货的子公司纷纷赶赴雷霆。更多消息称该事件可能涉及许多期货公司,其中许多都是负责人。经纪公司的期货子公司。上述事件无疑也揭示了期货公司期货公司场外衍生品业务风险控制的漏洞。

据报道,自2012年以来,期货公司通过建立风险管理子公司,包括场外衍生品,推出了基于风险的服务型商业试点。一些期货交易商透露,为了扩大场外衍生品业务的规模,许多期货公司将通过其子公司为企业机构客户提供额外的信贷支持,以便后者可以放大杠杆投资或对冲。仓库,期货子公司将面临信用损失的风险。

业内人士认为,在场外交易衍生品交易风险事件发生后,期货公司的风险控制也受到了警告。虽然非处方信贷授予模式相对成熟,但单一客户交易规模较大。如果资金紧张或极端市场无法解决风险,风险敞口可以很容易地传递给期货公司,并将实际损失带给公司。

上述期货机构表示,经纪部门期货子公司发生风险事件后,各机构对场外期权业务的风险控制意识和内部控制规范提出了更高要求,并开展了一些风险漏洞的业务。拧紧。

“风险事件将反映出一些公司的风险控制缺乏意识。预计证券市场以外未来业务的监管要求将进一步加强。但是,可以看出,目前的期货子公司在场外衍生品业务模式的运作中相对成熟。交易本身也是合规的,它不能被视为一个主要的风险点,并且全面受到限制,“消息人士表示。”

主编:李铁民